Tình hình hoạt động kinh doanh HDB 9M2024

• Tổng Lợi nhuận trước thuế (PBT) 9T2024 của HDB đạt 12,655 tỷ đồng tăng trưởng 46.6% YoY. Riêng Q3 2024 chỉ tiêu này đã tăng trưởng 8.5% QoQ đạt mức 4,490 tỷ đồng.
• Thu nhập lãi thuần (NII) Q3 2024 ghi nhận con số 7,773 tỷ đồng nâng tổng mức NII 9T2024 của HDB lên con số 22,653 tỷ đồng tăng 54% YoY.
• Thu nhập ngoài lãi ( NOI) của HDB đang trên đà cải thiện đạt 762 tỷ đồng vào Q3 2024 tăng trưởng 32.98% QoQ.
• NIM Q3 2024 tiếp tục giữ vững ở mức cao đạt 5.9% (+ 10 bps QoQ) vượt kế hoạch đã đề ra (5.2%).
• COF tiếp tục đà giảm (– 16 bps QoQ) đạt 4.66% tại Q3 2024.

HDB đặt mục tiêu đến cuối năm thu nhập trước thuế đạt 16,000 tỷ đồng vượt kế hoạch mà ĐHCĐ đề ra (15,800 tỷ đồng). Ngân hàng kỳ vọng đến cuối năm NIM vẫn sẽ ổn định ở mức trên 5.6% khi cầu tính dụng hồi phục rõ ràng hơn. Trong khi COF sẽ được kiểm soát tốt từ việc ngân hàng có thể cải thiện được tỷ lệ LDR và CASA.

• Ban lãnh đạo HDB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng trong năm 2024 đạt từ 23 – 25%. Động lực chính cho tăng trưởng tín dụng cuối năm 2024 và 2025 đến từ:

  (1) Phục hồi tín dụng tích cực hơn ở mảng bán lẻ và tiêu dùng cuối năm 2024 – HDB có tập khách hàng bán lẻ lớn với hơn 17 triệu khách hàng
  (2) NHNN tiếp tục điều hành chính sách tiền tệ linh hoạt, lãi suất cho vay thấp hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn
  (3) Tăng trưởng GPD 2025 dự báo đạt 7% với động lực từ dòng vốn FDI tích cực cùng với hoạt động xuất nhập khẩu giữ vững đà tăng trưởng
  (4) Fed và các NHTW lớn trên thế giới đang hạ lãi suất điều hành sẽ là yếu tố hỗ trợ cho tỷ giá.

  

   

Tình hình nợ xấu

• Quy mô nợ xấu toàn ngành tăng 27% ytd với tỷ lệ NPLs đạt khoảng 4.55% theo NHNN, tỷ lệ NPL trung bình.
• Q3 2024 của 11 ngân hàng mà chúng tôi theo dõi đạt 1.94%.Q3 2024 HDB có tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ đạt 1.65% và hợp nhất đạt 1.9% thấp hơn so với mức trung bình trong danh mục theo dõi của chúng tôi.
• Tỷ lệ nợ xấu BĐS tại HDB chỉ có 0.2% nhờ chính sách cho vay có kiểm soát, ưu tiên các dự án tầm trung có thanh khoản tốt và đáp ứng đầy đủ về mặt pháp lý.
• Tỷ lệ nợ xấu của HD SAISON luôn được kiểm soát dưới 8% và kỳ vọng có thể giảm xuống 7.35% nhờ vào chính sách cho vay thận trọng.

HDB chia cổ tức 2023

NHNN đã chấp thuận cho HDB phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ với tỷ lệ 20% và dự kiến sẽ sớm được UBCKNN phê duyệt. HDB dự kiến sẽ hoàn thành việc chốt danh sách cổ đông trong tháng 12. Theo kế hoạch đã được ĐHCĐ thông qua, năm 2025 ngân hàng sẽ tiếp tục chia cổ tức bằng tiền mặt và cổ phiếu với tỷ lệ tối đa là 30% trong đó cổ tức bằng tiền mặt có thể đạt tối đa lên đến 15%.

Xem chi tiết báo cáo tại đây: Flashnotes HDB 27.11.pdf

LƯU Ý NHÀ ĐẦU TƯ

Quý khách nên đọc kỹ các rủi ro mà chúng tôi dự phòng và đề cập trong báo cáo, cũng như nhận diện được rủi ro thị trường để có lựa chọn đầu tư hiệu quả.

(*) Báo cáo này là tài sản và được giữ bản quyền bởi FIDT. Không được phép sao chép, phát hành cũng như tái phân phối báo cáo vì bất kỳ mục đích gì nếu không có văn bản chấp thuận của FIDT. Vui lòng ghi rõ nguồn khi trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này. Chúng tôi xin chân thành cảm ơn quý khách hàng!