FIDT NHẬN ĐỊNH

THÔNG BÁO KẾT QUẢ TỪ HỆ THỐNG QUẢN TRỊ RỦI RO (RMS) - 24/11/2024

•    Kết quả đánh giá từ Hệ thống quản trị rủi ro FIDT (RMS) ở mức Khả quan, mức độ rủi ro 35.8% – Giảm nhẹ so với tuần trước.
•    Qua đó, FIDT dự báo xu hướng thị trường sẽ TĂNG trong tuần này. Tuy nhiên, chỉ số RMS chỉ được điều chỉnh giảm nhẹ 35.8% so với mức rủi ro cao 36.2% trong tuần trước, hàm ý mức độ rủi ro trên thị trường vẫn còn cao. 
•    Tỷ trọng cổ phiếu phù hợp: 50%.

Tham khảo biến động RMS thường xuyên hơn tại: https://portal.fidt.vn/nhan-dinh-thi-truong/ 

CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG: VNI TEST 1200 THÀNH CÔNG, KỊCH BẢN TÍCH LŨY 1220 - 1250

•    VNI KIỂM ĐỊNH MỐC 1200 THÀNH CÔNG LẦN 1, VÙNG HỖ TRỢ XÁC NHẬN 1200 - 1220
•    KHỐI NGOẠI GIẢM MẠNH BÁN RÒNG KHI VNI CHẠM HỖ TRỢ 1200 - 1220
•    ĐỊNH GIÁ THỊ TRƯỜNG HẤP DẪN TRUNG HẠN, DÒNG TIỀN BẮT ĐÁY 1200 KHÔNG NGẠI RỦI RO
•    KỊCH BẢN CƠ SỞ: VNINDEX TẠO ĐÁY 1200 – 1220, VÙNG TÍCH LŨY TRUNG HẠN: 1220 - 1250

CẬP NHẬT THỊ TRƯỜNG:

Tuần qua ghi nhận biến động rất cao trên thị trường chứng khoán. Từ đầu tuần, trước rủi ro toàn cầu tăng cao và khối ngoại bán ròng rất mạnh, VNI đã lùi sâu về mốc 1200 sau 3 tháng. Đây lần thứ 3 trong năm 2024 thị trường về vùng hỗ trợ này. Lần này, thị trường cũng phản ứng tích cực trong lần kiểm định 1200 đầu tiên, VNI hồi phục liên tục 3 phiên sau đó trong tuần, kết tuần chạm 1228 điểm.

Xu hướng thị trường chung đang đi khá sát kịch bản cơ sở của FIDT, khi VNI chạm vùng 1200 đã có tín hiệu phục hồi đáng chú ý, VNI tiếp tục tín hiệu tích lũy biên thấp 1220 – 1250.

VỀ ĐỘ RỘNG THỊ TRƯỜNG: 

Thị trường hồi phục tích cực với độ rộng tốt, đa số các ngành nghề & cổ phiếu đều ghi nhận sắc xanh, khối lượng giao dịch các phiên phục hồi nhìn chung khá tốt. Đây là các tín hiệu tích cực và quan trọng, củng cố kịch bản VNI sẽ tạo đáy thành công tại vùng điểm số 1220 – 1240 này.
Đa số cổ phiếu thị trường đã tìm thấy vùng hỗ trợ cân bằng sau giai đoạn điều chỉnh sâu, kể cả các cổ phiếu giảm sâu nhất của từng nhóm ngành, như Bất động sản (NVL, DIG, TCH), Thép (HSG, NKG), Chứng khoán (SSI, HCM, VCI, VIX), Điện và Dầu khí (GEX, PC1, PVD, PVS), và 1 số nhóm vốn hóa lớn khác (VHM – VRE – MSN – SAB – VNM - GAS). Tín hiệu các ngành giảm sâu đã có vùng tích lũy cân bằng sẽ giúp xu hướng thị trường chung nhanh ổn định.

VỀ ĐỊNH GIÁ THỊ TRƯỜNG: 

VNI vùng 1200 – 1220 tương ứng P/E xung quanh 12.8 – 12.9 lần hiện tại. Với tốc độ tăng trưởng EPS trung bình đạt ổn định 15% - 17%/năm, vùng P/E forward 2025 dự kiến 11.1 – 11.3 lần. Đây là vùng định giá thấp trong xuyên suốt giai đoạn dài hơn 10 năm qua 2015 – 2024.  Bên cạnh đó, dữ liệu cho thấy khối ngoại thường sẽ chủ động dừng bán tại vùng 1200 – 1220, khi đây cũng là vùng định giá cân bằng trung hạn đối với dòng tiền tổ chức.

Kịch bản cơ sở:
Ở kịch bản cơ sở, FIDT cho rằng thị trường điều chỉnh sâu gần đây đã phản ánh hầu hết các “rủi ro giả định” trong trung hạn. Khi đó, bất cứ sự  đảo chiều đáng kể nào của các biến số chính trên toàn cầu như DXY (giảm quyết liệt về vùng dưới 105), lãi suất TPCP Mỹ 10 năm (giảm quyết liệt về vùng dưới 4.2%) đều tạo cơ hội giúp VNI tạo đáy thành công, đảo chiều xu hướng điều chỉnh trung hạn.
•    Vùng đáy trung hạn giả định: 1200 – 1220
•    Vùng giao dịch cân bằng: 1220 – 1250
•    Tín hiệu kỹ thuật quay trở lại uptrend: (1) Vượt 1250 thuyết phục với khối lượng cao, độ rộng tốt; (2) Vượt và duy trì trên 1270, tiến đến vùng đỉnh cũ 1280 – 1300.
•    Tỷ trọng khuyến nghị: Duy trì tỷ trọng 50% trong quá trình VNI tạo đáy, chủ động tăng tỷ trọng lên 70% - 80% tại các thời điểm VNIndex giảm sâu (dưới 1200).

VĨ MÔ TOÀN CẦU: CHÍNH SÁCH “ƯU TIÊN MỸ” THỜI TRUMP, SỨC ÉP ĐỐI VỚI TẤT CẢ

•    CHỨNG KHOÁN MỸ LẬP ĐỈNH TRƯỚC KỲ VỌNG KINH TẾ “ƯU TIÊN MỸ” THỜI DONALD TRUMP
•    KỲ VỌNG TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ CAO, LÃI SUẤT USD ĐẢO CHIỀU, DXY ĐẠT ĐỈNH
•    SỨC ÉP TIẾP DIỄN ĐỐI VỚI CÁC NỀN KINH TẾ CHÂU Á & ĐÔNG NAM Á
•    RỦI RO BIẾN ĐỘNG ĐỐI VỚI XU HƯỚNG TỶ GIÁ KHU VỰC CHÂU Á VÀ ĐÔNG NAM Á TĂNG CAO
 

TIỀN TỆ - LIÊN NGÂN HÀNG: NHNN BƠM RÒNG THANH KHOẢN, LÃI SUẤT LNH HẠ NHIỆT
•    ÁP LỰC TỶ GIÁ TIẾP TỤC VÙNG ĐỈNH, PHỤ THUỘC VÀO XU HƯỚNG TOÀN CẦU
•    THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI ĐANG ẢNH HƯỞNG THANH KHOẢN VÀ LÃI SUẤT LIÊN NGÂN HÀNG
•    NHNN BƠM RÒNG 50,000 TỶ THÔNG QUA OMO, GIẢM NHIỆT ÁP LỰC THANH KHOẢN VÀ LÃI SUẤT LNH
•    FIDT DỰ PHÓNG TỶ GIÁ CHẠM TRẦN VÀ GIẢM DẦN TRONG CUỐI QUÝ 4

Chi tiết báo cáo, quý NDT vui lòng tham khảo tại W5.NOV.FULL.pdf

LƯU Ý NHÀ ĐẦU TƯ

Quý khách nên đọc kỹ các rủi ro mà chúng tôi dự phòng và đề cập trong báo cáo, cũng như nhận diện  được rủi ro thị trường để có lựa chọn đầu tư hiệu quả.

(*) Báo cáo này là tài sản và được giữ bản quyền bởi FIDT. Không được phép sao chép, phát hành cũng như tái phân phối báo cáo vì bất kỳ mục đích gì nếu không có văn bản chấp thuận của FIDT. Vui lòng ghi rõ nguồn khi trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này. Chúng tôi xin chân thành cảm ơn quý khách hàng!