FIDT NHẬN ĐỊNH
THÔNG BÁO KẾT QUẢ TỪ HỆ THỐNG QUẢN TRỊ RỦI RO (RMS) - 17/02/2025
• Kết quả đánh giá từ Hệ thống quản trị rủi ro FIDT (RMS) ở mức KHẢ QUAN, mức độ rủi ro 32.1% – GIẢM so với tuần trước.
• Qua đó, FIDT dự báo xu hướng thị trường sẽ TĂNG trong tuần này.
• Tỷ trọng khuyến nghị: Mục tiêu 60% - 70%.
• Kịch bản phù hợp cho việc duy trì tỷ trọng Đầu tư tối ưu: 60% - 70% và Trading ngắn hạn: 20% - 30%.
• Nhà đầu tư tham khảo thêm Chiến lược trading cụ thể trong nội dung Báo cáo tuần.
Tham khảo biến động RMS thường xuyên hơn tại: https://portal.fidt.vn/nhan-dinh-thi-truong/
TĂNG TRƯỞNG LỢI NHUẬN VƯỢT KỲ VỌNG DẪN DẮT XU HƯỚNG TĂNG VNINDEX
Với nền tảng KQKD quý 4 của các DN trên sàn rất tích cực (tăng trưởng cả nhóm tài chính, phi tài chính, và tổng thể thị trường vượt kỳ vọng), VNIndex âm thầm tăng & tích lũy xuyên suốt 4 tuần qua, kể cả giai đoạn tâm lý thị trường bất ổn trong bối cảnh toàn cầu đầy biến động.
• Theo số liệu mới nhất, tăng trưởng lợi nhuận của các DN niêm yết trong Quý 4 tích cực hơn so với kỳ vọng thị trường. Tính đến 5/2/2025, đã có 980 DN niêm yết (98.3% vốn hóa thị trường) công bố KQKD 2024. Tăng trưởng lợi nhuận tăng mạnh ở nhóm Phi tài chính (Sản xuất – Dịch vụ) ở mức 48.7%, nhóm Tài chính đạt 16.3%. Tổng thể lợi nhuận thị trường tăng mạnh 32.1% so với cùng kỳ
Theo số liệu mới nhất, tăng trưởng lợi nhuận của các DN niêm yết trong Quý 4 tích cực hơn so với kỳ vọng thị trường. Tính đến 5/2/2025, đã có 980 DN niêm yết (98.3% vốn hóa thị trường) công bố KQKD 2024. Tăng trưởng lợi nhuận tăng mạnh ở nhóm Phi tài chính (Sản xuất – Dịch vụ) ở mức 48.7%, nhóm Tài chính đạt 16.3%. Tổng thể lợi nhuận thị trường tăng mạnh 32.1% so với cùng kỳ.
VNIndex tiếp tục dao động tiệm cận khu vực kháng cự 1280 – 1300, 1276 điểm, điểm tích cực thanh khoản thị trường đã có cải thiện. Xu hướng dẫn dắt của nhóm Ngân hàng tiếp diễn, và dòng tiền bắt đầu tập trung đến những nhóm có tín hiệu sóng ngành trong đầu năm 2025, như Đầu tư công, Cao su, Phân bón, Dầu khí, Điện, và Bất động sản Khu công nghiệp. Các chỉ số đo lường động lượng thị trường quen thuộc đang liên tục cải thiện ở các khung thời gian ngắn và trung hạn.
Sau khi điều chỉnh con số lợi nhuận Q4, định giá VNIndex đang ở mức “hấp dẫn” với P/E đang ở vùng thấp 12.x, ngay cả khi điểm số VNIndex đang tiệm cận vùng 1280 – 1300. Con số lợi nhuận tăng trưởng ấn tượng so với quý 3 và cùng kỳ cho thấy các doanh nghiệp trên sàn đang tăng tốc vào giai đoạn tăng trưởng cùng nền kinh tế, trong khi định giá ở vùng chiết khấu sâu.
Các động thái gần đây từ Chính phủ càng cho chúng ta thấy động lực tăng trưởng to lớn đến từ khu vực công. Có thể kể đến một số định hướng và mục tiêu kinh tế nổi bật, cho thấy triển vọng kinh tế 2025 sẽ được dẫn dắt rất nhiều từ khu vực công và ý chí – chính sách Chính phủ. Tâm lý nhà đầu tư đang rất tích cực về nền kinh tế, với triển vọng hỗ trợ rất mạnh từ khu vực Nhà nước.
Với xu hướng tăng trưởng lợi nhuận DN trên sàn tăng tốc, định giá thị trường vẫn ở vùng tích lũy và chiết khấu sâu, triển vọng kinh tế đi vào giai đoạn tăng trưởng nhanh nhờ khu vực kinh tế Nhà nước, câu hỏi còn lại đến từ “RỦI RO TOÀN CẦU” khi nào sẽ chấm dứt, với kỳ vọng đảo chiều xu hướng bán ròng từ Khối ngoại.
RỦI RO THƯƠNG MẠI VÀ ĐỊA CHÍNH TRỊ GIẢM NHIỆT, DXY GIẢM NHANH TỪ ĐỈNH
Các thông tin gần đây từ toàn cầu cho thấy các tín hiệu tích cực: (1) rủi ro thuế nhập khẩu từ Mỹ giảm thiểu trong ngắn hạn, khi chính quyền Trump sẽ chọn phương án “trì hoãn đến 01.04” và sẽ theo hướng “thỏa thuận song phương” nhiều hơn. Đây là chuyển biến chính sách rất quan trọng đến từ chính quyền Mỹ; (2) triển vọng lãi suất USD giảm nhanh khi tăng trưởng kinh tế Mỹ trong ngắn hạn đang suy yếu hơn kỳ vọng (tăng trưởng việc làm và tiêu dùng giảm sút); (3) rủi ro địa chính trị Nga – Ukraine giảm nhanh khi tổng thống Trump và tổng thống Putin cơ bản đã tìm thấy công thức hòa bình tại Ukraine. Xác suất cao, cuộc chiến Nga – Ukraine sẽ đạt được điều kiện hòa bình.
FIDT cho rằng có thể kỳ vọng giai đoạn tới rủi ro toàn cầu sẽ ở mức ổn định hơn, không gây ra các áp lực bất ngờ trong ngắn hạn. Đây chính là điều kiện đủ giúp dòng tiền trên thị trường cải thiện tích cực, nhà đầu tư có thể tự tin giải ngân khi các rủi ro lớn dần trôi qua.
CƠ HỘI TĂNG TỐI ĐA TỶ TRỌNG ĐẦU TƯ VÀ GIA TĂNG TRADING CỔ PHIẾU TÍCH LŨY
Với tâm lý thị trường tăng cao khi bức tranh lớn vĩ mô toàn cầu – vĩ mô trong nước – và tăng trưởng doanh nghiệp đồng pha tích cực, FIDT cho rằng VNIndex đứng trước cơ hội kiểm định lại vùng 1300 và tích lũy sau đó, chờ đợi cơ hội bứt phá với các tín hiệu tăng trưởng sáng hơn trong Quý 1/2025.
FIDT cho rằng xác suất VNI tiệm cận 1300 và tích lũy trong kỳ này rất cao, và hướng đến các mục tiêu xa hơn khi dòng tiền đánh giá tăng trưởng tiếp tục cao trong Quý 1/2025. FIDT gia tăng xác suất đối với kịch bản tích cực là VNIndex sẽ bứt phá thành công vùng 1300 kỳ này, và tiến đến mục tiêu 1380 – 1420.
FIDT đề cao chiến lược gia tăng tỷ trọng lên mức 80% - 90% trong ngắn hạn. FIDT đề xuất danh mục đầu tư bao gồm: Ngân hàng (CTG STB), Bất động sản (PDR, DXG), Chăn nuôi (DBC), Năng lượng tái tạo (HDG), Cao su (DPR), Phân bón (DCM), Khu công nghiệp (IJC).
Đối với chiến lược đầu tư, FIDT đưa ra danh mục tập trung vào các ngành có kết quả kinh doanh 2024 cải thiện và tăng trưởng, cùng các yếu tố hỗ trợ tiếp tục được củng ố trong 2025.
Chi tiết báo cáo Quý nhà đầu tư vui lòng tham khảo tại: W3.FEB.pdf
LƯU Ý NHÀ ĐẦU TƯ
Quý khách nên đọc kỹ các rủi ro mà chúng tôi dự phòng và đề cập trong báo cáo, cũng như nhận diện được rủi ro thị trường để có lựa chọn đầu tư hiệu quả.
(*) Báo cáo này là tài sản và được giữ bản quyền bởi FIDT. Không được phép sao chép, phát hành cũng như tái phân phối báo cáo vì bất kỳ mục đích gì nếu không có văn bản chấp thuận của FIDT. Vui lòng ghi rõ nguồn khi trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này. Chúng tôi xin chân thành cảm ơn quý khách hàng!
