1. Thông tin các dự án và quỹ đất
- PDR đưa ra kế hoạch về 6 dự án tiêu biểu và chắc chắn triển khai trong giai đoạn 2025-2027, theo đó doanh nghiệp ước tính:
Tổng doanh thu 2025-2027: 40,000-50,000 tỷ, tương ứng Lợi nhuận trước thuế: 7,000 tỷ (Biên lợi nhuận gộp được ước tính khá thận trọng, mức 15%). Trong đó:
- Dự án Bắc Hà Thanh đã hoàn thành tính tiền sử dụng đất giai đoạn 1, trong khoảng 2 tuần nữa có thể hoàn thành giai đoạn 2 => hoàn chỉnh pháp lý cần thực hiện. Dự kiến kickoff trong tháng 11 và bán hàng tháng 12. Doanh thu quý 4/2024 của PDR sẽ phụ thuộc vào Bắc Hà Thanh.
- Dự án Thuận An 1&2 dự kiến được duyệt nghĩa vụ tài chính trong quý 4/2024 và bán hàng từ Q2/2025. Đây là dự án trọng điểm của PDR và được đánh giá cao về khả năng hấp thụ.
- Dự án Ngô Mây, Serenity Phước Hải và Han Riverside (sở hữu thông qua đấu giá) đã hoàn thành nghĩa vụ tài chính, dự kiến bán hàng trong năm 2025-2027.
- Đối với dự án Tropanica và BĐS KCN ở Quảng Ngãi dự kiến sẽ hoàn thành pháp lý trong năm 2025.
- Chủ tịch đồng thời cũng hứa hẹn sẽ có thêm ít nhất 3 dự án lớn được bổ sung trong năm 2025 và nhận định PDR không thiếu quỹ đất trong dài hạn.
FIDT đánh giá PDR đang tận dụng tốt Luật Đất đai, đẩy nhanh hoàn thiện pháp lý và xây dựng dự án Bắc Hà Thanh & Thuận An 1 & 2 (dù chậm hơn kế hoạch đầu năm).
Cách xây dựng các dự án cuốn chiếu, trong đó có những dự án đẹp, thanh khoản và biên lợi nhuận cao như 4 dự án Bắc Hà Thanh, Thuận An 1 & 2, và đặc biệt là 2 dự án đắc địa Cadia (Quy Nhơn) và Hàn Riverside (Đà Nẵng) là cách phát triển BDS hiệu quả, không gây áp lực nợ và thanh khoản.
2. Thông tin về chính sách bán hàng
- PDR trước hết vẫn sẽ ưu tiên kênh phân phối từ Realty Holdings với nhiều cam kết đảm bảo khả năng bán hàng và dòng tiền kinh doanh. PDR đồng thời cũng có chiến lược kết hợp các nhà phân phối hàng đầu khác Khải Hoàn Land, Mai Việt, Big Four, Đất Xanh Miền Bắc,…để tăng hiệu suất bán hàng.
- PDR đưa ra chiến lược bán hàng với giá hợp lý, không bán giá quá cao, sẽ có nhiều ưu đãi chiết khấu cho người thanh toán sớm è mục tiêu bán nhanh, sớm thu dòng tiền.
FIDT cho rằng PDR thay đổi chiến lược bán hàng linh động hơn nhằm đẩy nhanh quá trình bán hàng các dự án. Chủ tịch PDR khá tự tin với chiến lược phát triển BDS condotel tầm trung tại các vị trí chiến lược dọc biển, đặc biệt là các dự án vị trí đắc địa như: Cadia (Quy Nhơn), Hàn Riverside (Đà Nẵng), Serenity Phước Hải (BR-VT).
3. Thông tin về tài chính
- PDR đã chuẩn bị sẵn nguồn vốn cho nghĩa vụ đóng tiền tại dự án Bắc Hà Thanh và Thuận An 1 và 2 trong quý 4.
- Trong năm 2025, PDR dự kiến vẫn sẽ huy động thêm vốn, trong đó kênh tín dụng ngân hàng được ưu tiên với sự hợp tác tín dụng lâu dài từ MBB, CTG.
- PDR chưa có kế hoạch huy động bằng kênh trái phiếu trở lại trong giai đoạn tới.
FIDT đánh giá tài chính của PDR thời diểm hiện tại đã cải thiện tốt. Với các dự án đầy đủ pháp lý, hoạch định phát triển cụ thể, sự liên kết với các ngân hàng lớn như MBB và CTG sẽ đảm bảo nguồn tài chính cần thiết giúp PDR đẩy nhanh hoàn thiện các dự án và bán hàng.
4. Các thông tin khác
- Với khoản nợ chuyển đổi của ACA, PDR đang gửi hồ sơ lên cơ quan điều hành, dự kiến sẽ tiến hành chuyển đổi giá 20,000VND, lock trong 1 năm.
- Không dự định kết nối với các doanh nghiệp nước ngoài, PDR cho rằng bản thân mình đủ khả năng về pháp lý, tài chính và bán hàng để thực hiện các dự án hiện có.
- PDR khả năng không đạt kế hoạch kinh doanh trong năm 2024, nhưng về đường dài, bức tranh doanh thu – lợi nhuận của doanh nghiệp được đảm bảo trung hạn.
FIDT xin gửi đến Nhà đầu tư Báo cáo PDR gần nhất. Có thể thấy, doanh nghiệp PDR đã và đang đi khá tương đồng với những dự phóng của FIDT trong 2024 - 2027. Báo cáo bên dưới cung cấp đầy đủ chi tiết quá trình phát triển của PDR trong 3 năm tới.
Chi tiết báo cáo, quý NDT vui lòng tham khảo tại:
https://portal.fidt.vn/bao-cao/post/360/baocaopdr2h2024donchoanhbinhminh
LƯU Ý NHÀ ĐẦU TƯ
Quý khách nên đọc kỹ các rủi ro mà chúng tôi dự phòng và đề cập trong báo cáo, cũng như nhận diện được rủi ro thị trường để có lựa chọn đầu tư hiệu quả.
(*) Báo cáo này là tài sản và được giữ bản quyền bởi FIDT. Không được phép sao chép, phát hành cũng như tái phân phối báo cáo vì bất kỳ mục đích gì nếu không có văn bản chấp thuận của FIDT. Vui lòng ghi rõ nguồn khi trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này. Chúng tôi xin chân thành cảm ơn quý khách hàng!
FIDT - Focus On Performance
